创投月报 | 9月融资事件数环、同比双增：华盖资本新设30亿医疗基金 积塔半导体单笔融资创新高

　　出品：新浪财经创投Plus

　　编辑整理：木予

　　美元基金迎来“独立潮”。

　　清科研究中心发布的最新中国股权投资市场发展概况报告显示，2023年上半年共计23只外币基金完成关账，同比下滑54.9%。募资规模折合人民币约422.28亿元，同比缩水35.4%。预计下半年美元基金的募资频率和金额还将保持下降趋势。

　　而PitchBook近期发布的研究报告亦显示，2023年截至7月中旬，美国投资者参与的中国的股权投资交易数量仅为153笔，对华投资总额约为32亿美元，均触达过去9年内的最低点。2022年全年，美国LP只对31只国内基金承诺出资，创下2016年以来新低。

　　国际局势晦暗不明、地缘政治风险陡增、募资和投资通道双双收紧的形势下，老牌美元基金率先积极求变。9月，蓝驰创投和GGV纪源资本先后宣布独立运营。蓝驰创投不再与硅谷风险基金BlueRun Ventures共享英文品牌名，未来将以Lanchi Ventures之名深耕中国市场。GGV纪源资本则将使用“纪源资本”品牌独立募集人民币基金，专注国内本地化投资。美元基金与母品牌加速“切割”，无疑能降低风险、提高效率，是当前极不确定环境中为数不多的确定。

　　美元基金的独立，似乎也释放出了积极信号。据公开数据不完全统计，本月国内一级股权投资市场共计发生融资事件446起，同比、环比分别上涨3.96%、5.19%。披露融资总金额525.66亿元人民币，较2022年同期下降11.47%，与8月相比大幅增长54.50%。虽然积塔半导体的135亿元D轮融资带动整体金额上涨，但平均单笔融资额仍同比减少14.85%，约为1.18亿元。

　　从融资阶段分布来看，早期阶段的天使轮、Pre-A轮和A轮融资事件共有290起，占比超65%。A轮事件数占融资事件总数约28.92%，较8月同指标（51.43%）有所下降。就披露的融资金额而言，D轮以172亿元总融资额位居榜首。若剔除积塔半导体的巨额融资影响，战略融资轮的融资总额最高，约为165.32亿元。Pre-A轮融资事件数、披露金额环比分别提高31.11%、102.81%，平均单笔融资额增至2644.82万元。

　　结合往期数据分析，融资频率最高的A轮事件数与2022年9月相比增长9.20%，公开披露融资金额却大幅减少74.02%。环比融资事件数虽然下降超10个百分点，但融资总金额修复10.26%。单笔平均融资金额较8月提高超1000万元至5632.62万元。

　　从融资行业分布来看，先进制造行业融资事件数保持第一，其中集成电路细分领域的获投企业占比56.6%，与8月同指标基本持平。受积塔半导体、燧原科技和中环领先4笔超额融资影响，先进制造赛道以230.06亿元的总融资金额同样拔得头筹，平均单笔融资额达2.04亿元。

　　人工智能行业热度消退，本月共有19个企业项目获得融资，披露融资总额约15.84亿元。机器视觉、生成式模型、数据挖掘等企业占比近4成，AI知识智能技术开发商“智谱AI”单轮融资额达12亿人民币。商业模式相对成熟的智能机器人应用细分领域备受青睐，融资数量和金额分别占比52.63%、17.11%。

　　结合往期数据分析，先进制造行业的融资频率与8月相比小幅回升，融资规模环比激增157.08%至230.06亿元。本月融资事件数和融资规模同比分别增长98.25%、21.51%。半导体芯片研发商“积塔半导体”135亿元的D轮融资，创下今年一级市场单笔融资额纪录。值得玩味的是，公司并未对外透露具体投资方名单，仅表示包括多家国家基金、产业投资人、地方基金和知名财务投资人。

　　从融资地域分布来看，江苏省持续以80件融资事件数领跑全国。上海市融资总额高达250.64亿元，远超其他地区。即便剔除积塔半导体的超额融资影响，上海的融资总额也逾115亿元，是融资事件数“前三甲”江苏省、北京市和浙江省的1.79倍、2.54倍和1.32倍。

　　相较于8月份披露的地域分布数据，安徽省实现了融资事件数和金额的双重增长，重点围绕电商零售、先进制造、农业科技和新能源展开。中金资本和安徽国控集团联手投资种猪育种技术研发商“史记生物”4亿元，接过上市公司天邦食品持有的部分股权。

　　结合往期数据分析，江苏的融资事件数环比、同比分别增长33.33%、23.08%。融资总金额较2022年同期提高41.59%，与8月低位相比增长113.53%。综合影响下，平均单笔投资金额同比微增6.19%。细究获投项目所处赛道，先进制造和医疗健康是长期坚持布局的方向，二者合计占比超5成，人工智能、Web3.0、农业科技等新兴赛道均有涉猎。

　　活跃机构

　　本月投资最活跃的机构为金浦资本和中金资本，“国家队”占比稳定在55%以上。年内首次上榜的卓源资本成立于2016年，聚焦泛人工智能和半导体领域，小马智行、大疆创新、第四范式等一众明星项目背后都有其身影。创始合伙人、董事长袁宏伟曾参与创立华夏基金，担任过松禾资本合伙人。

　　本月募资最活跃的机构包括C资本、华盖资本和中科创星等。

　　凯辉基金完成今年第三只基金的最终关账。“凯辉智慧能源基金”总规模10亿元，单笔投资金额3000万至1亿人民币，将专注于光伏、储能、氢能、分布式能源、碳管理、循环经济和可持续发展技术等领域。基金机构投资方LP包括法国企业道达尔集团、法国液化空气集团、达飞海运集团、舍弗勒集团和中国的长江创投基金、武汉经开和侨信资本等。

　　CMC资本首只碳中和股权投资基金落地安徽合肥。“华文清能一期基金”总规模10亿元，将焦锂电池、光伏、氢能、LNG等新能源板块，投资方向上布局涵盖核心零部件、上游新材料以及高端装备等产业链薄弱环节。安徽省新兴产业引导基金“三重一创”二期基金为基石投资人，地方政府投资平台滁州城投集团、上市公司三星医疗集团和辉隆股份共同参投。

　　大额融资

　　本月超10亿元人民币的大额融资事件共7起，包括半导体芯片研发商“积塔半导体”135亿元D轮融资和石头科技创始人昌敬创办的新能源汽车品牌“洛轲智能”10亿美元战略融资。

　　洛轲智能本次所融资金由魏桥创业集团独家提供，将用于极石汽车的全铝车身研发、一体化压铸技术和短流程智造工厂项目。值得一提的是，极石汽车是洛轲智能、魏桥创业集团和北京汽车共同打造的智能化新能源汽车品牌，预计年内将在全国17个城市开设17家体验展厅、11家交付中心和11家服务中心。

　　另一笔新能源汽车赛道的大额融资花落赛力斯旗下的“瑞驰新能源”。据公告显示，赣锋锂业将以现金10亿元认购瑞驰新能源1亿元新增注册资本。本轮交易完成后，赣锋锂业持股比例达33.33%，赛力斯通过东风小康汽车持有66.67%股份，公司投后估值约为20亿元。

　　新晋独角兽

　　AI云端算力公司“燧原科技”完成20亿元人民币的D轮融资，投资方包括上海国际集团旗下的国际资管、国鑫创投、国方创新、金浦投资、国和投资联合领投，腾讯、美图、武岳峰科创、允泰资本、弘卓资本、红点中国、广发乾和、瑞安达泰、浦东投控等多家新老股东跟投。公开报道显示，公司公开估值超160亿元人民币，较2021年投后估值增长52.38%。

　　燧原科技成立于2018年，是国内首家同时拥有高性能云端训练和云端推理产品的公司，已完成首款AI芯片“邃思”的研发和量产，并面向数据中心推出云燧、“驭算”平台等多款 AI 算力加速产品。

　　新兴赛道

　　畜牧业AI应用服务提供商“嗣翮智能科技”获得未披露金额的新一轮融资，由物联网场景应用服务公司“镭场景科技”独家投资。

　　成立于2023年，嗣翮智能科技通过综合独特的传感、算法和学习方式配合通信与能量管理的专利技术，形成对畜牧环境过程的全面感知能力，可以极大提升畜牧业企业生产效率和经济效益。

　　AI知识智能技术开发商“智谱AI”完成总金额12亿元人民币的B-4轮融资，由腾讯战投、阿里云战投、高瓴资本以及部分老股东联合投资，投后估值达到10亿美元。

　　由清华大学计算机系知识工程实验室的技术成果转化而来，智谱AI合作研发了合作研发了双语千亿级超大规模预训练模型GLM-130B，并构建了高精度通用知识图谱，形成数据与知识双轮驱动的认知引擎，基于此模型打造了ChatGLM（chatglm.cn）。近期发布的数学模型MathGLM，可以在不使用计算器工具的情况下，高效执行复杂算术运算，解答中文数学应用题。

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责任编辑：杨舒